纯碱价格节后继续大涨，关注受益个股

阳光

纯碱价格最新价格1820元/吨，较12月底1685上涨了135元/吨.
        相关受益个股及点评如下：
        山东海化(000822)  氨碱法，处于全国最大的海盐生产地区，原盐成本低。多元化盐化工系列产品增强抵御风险能力。循环经济项目建设使公司有效控制了环境污染。公司用电石和能源需要外购，成本较高。上半年纯碱毛利率30.53%，占主营收入的26.65%。
        三友化工(600409)  氨碱法，处于渤海海盐生产地区，原盐成本高于山东。多元化盐化工系列产品增强抵御风险能力。公司用煤炭可以当地采购，成本较低。公司所处区域环境容量较大，正在积极建设循环经济。上半年纯碱毛利率24.27%。占主营收入的65.11%.
        双环科技(000707)联碱法，油改煤项目的成功运行将降低联碱产品大量成本，原盐和合成氨自给同样带来成本优势。业绩受化肥价格影响较大，联碱法污染小。目前油改煤装置正在开始长周期运转。在煤气化装置不稳定且联碱价格较低情况下上半年毛利率22.24%。主营收入基本全部为联碱。
        青岛碱业(600229)处于山东半岛海盐生产地区，原盐成本较低。上半年纯碱毛利率24.01%。占主营收入46.50%。公司关键的看点在于其循环经济解决好白泥污染问题和其他复合肥等产业的发展。

        另外提示重点观注金晶科技（600586），公司以自有资金收购海天生化2.86%的股权，收购完成后，海天生化将成为公司的全资子公司。
        海天生化是公司经营100万吨纯碱项目的平台，2008年下半年投产，100万吨纯碱项目是未来公司业绩增长的主要看点，一期60万吨项目将于2008年8月投产，其中一半供自用，风险大大降低。
        纯碱项目盈利能力很可能大大超过原来的预期。以前市场对盈利预测按照1200-1300元/吨测算，可实现3个亿净利润；按照纯碱价格1400-1500计算，纯碱盈利很可能达到5-6个亿一年，随着价格持续上涨，业绩值得期待。
        公司的玻璃产业链上下游一体化做得比较成功，明年玻璃行业看好，公司作为玻璃行业龙头将充分受益。由于超白玻璃市场开拓见效，超白玻璃线产量最多可达300万重量箱。2007年超白玻璃销量实现爆发式增长，毛利率仍保持在50%以上。2008年预计销量从2007年140万箱增长至200万箱。

深谷仙草

摘下满天星

多谢！能研究一下中粮地产吗？

风翼

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蓼国游子

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新股友