安信证券：医疗保健：重点推荐的四家公司近期动态快报

阳光

浙江医药（600216）：1  月9  日上午近11  时，浙江医药VA  车间由于气体泄漏引起火灾，目前进一步跟踪公司的情况为：VA  生产线预计总共停产20  天左右，对全年的产能影响不大；另外公司目前主要赢利贡献大的产品仍以VE  和VH  为主，VA  对公司整体业绩贡献并不大，故此次事故对公司08  年全年业绩基本无影响。另外目前跟踪公司VE  报价2  月份已超过100  元人民币/公斤（前期执行的07  年4  季度签定的长单价格为50  元人民币/公斤），VH2008年上半年签定的合同价格为1000  美元/公斤，而近期报价已达到1300-1500  美元/公斤。预期公司08  年二季度业绩会环比一季度有很大的提高，前期我们对公司08  年全年业绩估测为EPS  0.78  元，就目前产品价格上涨趋势看，不排除公司08  年业绩有超预期的可能；但保守起见，我们暂维持前期“买入-A”的投资评级，和12  个月内24.8元的目标价。
白云山（000522）：白云山前期发布公告，齐兆基先生因工作变动原因辞去总经理职务，聘任陈矛先生为公司总经理,陈昆南先生为公司副总经理。经与公司交流获悉，原总经理齐兆基目前已调任广药集团任职；陈矛任总经理，目前开始整合广州白云山制药总厂和分立后遗留的侨光制药；高管层的平稳过渡不会影响公司的稳健经营。我们仍维持对公司前期“买入-A”的目标评级和16.8  元的目标价。
丽珠集团（000513）：丽珠自06  年下半年以来营销改革卓有成效，根据前期发布的业绩快报来看，07  年整体业绩预期达到EPS1.67  元，剔除投资收益的主营业绩预期达到0.78  元，基本符合预期。制剂销售方面，公司08  年以来进一步深化营销改革，以省公司的管理架构对外运作；该模式07  年曾经以河南省为试点，该省07  年业绩增长达100%；广东省8、9  月份也开始试点，业绩同比增长接近50%；目前该营销管理模式将向全国范围推广。另
外公司下属的原料药厂，包括新北江、福兴、上海丽珠、丽达、合成厂将采用新的薪酬激励机制，以促进整个原料药板块的快速发展。前期我们预测公司08  年主营业绩为EPS  1.02  元，就公司目前的发展趋势看，不排除08年主营业绩有超预期的可能，适时我们将调高对公司的赢利预测和目标价。
健康元（600380）：近期我们对健康元的7-ACA  生产基地—焦作健康元进行了实地考察，与公司管理层进行了深入地沟通，基本情况为：目前7-ACA  产能为500-600  吨，主要供应丽珠合成厂生产下游头孢原料用；续建部分于2008  年8  月份正式投产，投产后能达到1000-1300  吨的产能。目前7-ACA  销售价格为940  元人民币/公斤，而公司成本控制在580  元人民币/公斤（而且该成本包含了环保的支出），有较大的毛利空间。健康元是目前全球最大规模的酶法生产7-ACA  的基地，具有显著的环保和低成本优势。根据目前7-ACA  的供求关系看，该中间体价格一段时间能维持目前的较高价格运行。7-ACA  产业化项目快速健康的发展趋势符合我们的预期，将成为公司08  年最重要的产业和赢利增长点之一，前期我们预测公司08  年主营业绩为EPS  0.69  元，就目前公司的7-ACA  项目、下属的海滨制药和丽珠集团的发展趋势看，不排除08  年主营业绩有超预期的可能，适时我们将调高对公司的赢利预测和目标价。

曙光初现

天空之狗

涨幅大，要洗洗