深圳红岭私募基金内幕绝密交流内参

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2008年06月20日            深圳红岭内参





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短线简评（极灵动的短线风向标）：
（08.06.20 8：00）昨日大盘低开低走，本来早盘属于正常的获利回吐，但权重蓝筹股却基本不为所动，反而悄悄向下跌。到上午十点半，指数开始接近昨天中午收盘水平，市场似乎终于明白过来，反弹就是那么一瞬间，转而引出更多卖盘，最终以192.25点巨阴结束6.18反弹，盘面惨烈异常近千支个股跌停，而盘中如000897之类个股，早盘时还涨着几个点，下午收盘便让买入者全部亏损10%以上，这样的大盘，这样的个股，不由让每一位市场参与者而感伤。从技术走势上看，大盘典型的阴包阳走势，指数再创出新低已经难以避免，而且昨天的放量下跌，把前期10连阴所积蓄的做多动能消耗殆尽，新的反弹能量又将需要一段时间的积蓄。因此短期内没有政策利好的出现，市场行情将非常不乐观，建议以观望为主，与其火中取栗，不如等趋势明朗。（操盘手：锐）


(因内容较多，本栏将在交易时间内删除部分以便更新新的内容)2008-6-19日两市的成交金额为927亿元，比前一交易日减少约131亿元，资金净流出约142亿。市场迎来了报复性反弹后被回敬一个大暴跌，相信会让所有市场参与者目瞪口呆，在钢铁、房地产、有色金属、券商、通信的大幅回调下上证指数收在2748.9点，跌6.54%。940余只个股跌停，1300余只个股跌幅超过5%，今天市场的恐慌情绪已发挥的淋漓尽致，无法用技术和基本面加以解释，后市的反弹将将比较曲折，在控制好仓位的前提下，静待底部的到来，目前的策略只能进一步观望，战胜恐慌就能战胜自己。超跌的蓝筹股相信它是金子，就总会发光的。资金成交前四名依次是：煤炭石油、房地产、化工化纤、银行。资金净流入较大的板块：无。资金净流出较大的板块：中小板（-12.4亿）、房地产（-10.0亿）、银行（-9.6亿）。有色金属板块有约8.4亿资金净流出，板块超跌严重，预计sz5045.cn后市反弹应是龙头板块，重点关注。净流入较大的个股有：无。煤炭石油板块有约4.4亿资金净流出，板块超跌严重，有涨价题材，预计后市反弹力度较大，是龙头之一板块，重点关注。净流入较大的个股有：无。2008-6-19日交易公开信息各方私募、机构主导参与异动股票池：浏阳花炮 苏州固锝（资金出逃）、北人股份 钱江生化（增仓明显）、广州冷机 精诚铜业（少量增仓）、洪城水业 中国中期（资金对倒）、国金证券 华联股份 露天煤业（公募出逃）、盐湖钾肥（公募对倒）、步步高（公募建仓踊跃）、大洋电机（资金换手充分）。
中国证券监督管理委员会发行审核委员会定于2008年6月23日召开2008年第89次发行审核委员会工作会议。将参会审核的发行申请人公告如下：浙江富春江水电设备股份有限公司（首发）、桂林三金药业股份有限公司（首发）。
国家发展和改革委员会19日宣布，自6月20日起将汽油、柴油价格每吨提高1000元，航空煤油价格每吨提高1500元。以应对近期原油期货价格接近纪录高位的局面以及外界对其燃油补贴的批评。这次调价相当于把国内汽、柴油价格上调了17%-18%，上调幅度为四年多来最大的一次。但国内价格仍旧低于国际市场价格。这是中国自去年11月1日以来首次上调油品价格。在这段时间中国许多地方陷入燃油短缺，加油站没有柴油可售。同时自7月1日起，将全国销sz5045.cn售电价平均每千瓦时提高2.5分钱。液化气、天然气价格不作调整。 发展改革委还指出，目前煤炭价格水平较高，为防止煤、电价格轮番上涨，自即日起至2008年12月31日，对全国发电用煤实施临时价格干预措施。在临时价格干预期间，全国煤炭生产企业供发电用煤的出矿价，不得超过2008年6月19日实际结算价格。
点评：简单计算电价涨2.5分，全国增加成本大约700亿。汽柴油涨1000元，则全国成本增加2000亿。电价和油价上涨带来的社会成本增长可能要达到3000亿。GDP的数字必然上去，CPI也跟着上去了，大量企业的效益将因此回落。按照上市公司成本增加1500亿计算，相当于市值损失约3万亿。这或许是最近股市下跌的另一个诱因。电价上涨后，电力企业的亏损情况得到缓解。油价上涨后，中石油和中石化的情况得到好转，尽管每吨仍亏损约1000元，但企业效益得到了提sz5045.cn高。电力和石油类企业将因此出现上涨。但工业类企业成本进一步上升。市场会否体现出利空出尽，还要看一看再说。电价油价齐涨，预计CPI今年下半年到明年上半年，该指数可能突破两位数。市场如何应对这个大难题呢？（杨先生）
点评：中国若大幅调整电力和公用价格，航空、汽车和制造业的股票将会受到冲击，但这些行动对市场有正面的影响，因这显示出政府的政策愈来愈以市场为中心，而不是持续价格干预，将受到市场的欢迎。（外电：花旗银行）
岷江水电（600131）公司是西部小水电的领军者，小水电是能源回报率最高的电源。公司收购四川福堂水电公司40%股权。以1840万元收购甘孜州康定华龙水利电力公司6%股权，该公司投资开发苗圃水装机容量30MW，最迟于08年3月底全部机组投入运sz5045.cn行。以270万元投资汶川五指山水电站公司，占60%，控股汶川县雁门沟万花二级水电站，总装机2630KW，已建成待上网发电。以1360万元收购新中亚110KV变电站及线路，该变电站变电容量2*40000KVA。值得关注点是公司因地震损失2.7亿元，却依然坚持兑现其股改分红承诺。
随着国际原油价格继续大幅上涨，石油特别收益金（俗称暴利税）对中石油利润的侵蚀越来越大。据该公司内部人士昨日透露中国石油天然气集团公司前5个月税前利润较上年同期大幅下滑近40%，而特别收益金上交金额同比增长3倍多。有分析师认为sz5045.cn，资产占到集团公司总资产90%以上的中石油股份公司前5个月税前利润可能大幅下滑近38%左右。据中石油人士透露，集团公司今年1~5月实现税前利润475亿元。一位不愿具名的石油行业分析师称，如果按此计算，中石油股份公司前5个月实现税前利润可能比475亿元要少20~30亿元，达到445亿元~455亿元左右。
五大发电集团中的3家公开宣布：中组部前天到公司宣布了高层变更决定，3家公司的高层实现了“大换班”。此举表明，华能集团掌门人李小鹏从五大发电集团的离任不过是五大发电集团高层调任的一个引子。这次的高层变更具体情况为:原华电集团总经理、党组书记曹培玺出任华能集团总经理、党组副书记；华电集团因此出现的空缺，由来自神华集团的副董事长、党组副书记云公民接sz5045.cn任华电集团总经理、党组副书记，原国电集团党组书记、副总经理李庆奎接任华电集团党组书记、副总经理；国电集团的空缺由中国电力投资集团党组成员、党组纪检组组长乔保平调任为国电集团党组书记、副总经理。三大发电集团高层大换班疑与电企亏损有关。
湘电股份（600416）公司是我国四大电机厂中唯一的辅机制造企业，是发改委指定的设备国产化基地之一，在大中型电机行业排名前三。公司目前已将风力发电机作为发展重点。作为国家批准的4家兆瓦级以上风机sz5045.cn生产商之一，其组建了湘电风能公司，公司目前有2MW直驱式、2.5MW同步永磁电机、1.5MW异步风力发电机三个风电项目进入863计划，获得国家重点扶持公司目前累积的风电机组接单金额达到18.5亿元，其中大唐电力集团占比达到57.4%，由于按目前订单测算，2008年出货台数约达85-90台，虽然暂时还未跨过盈亏平衡点，暂时无法贡献利润，但根据大唐电力集团的新能源布局计划，预计2010年累积的风电装置容量将由06年的24万千瓦大幅提升至130万千瓦，潜在订单商机约60-65亿元，由于公司与大唐电力集团在风电领域系策略联盟的伙伴关系，预计公司今年风机可望获得大量新订单，风电项目有望于今年下半年步入盈利期，从而奠定公司未来几年高成长的基础。
鲁润股份（600157）公司主营石油行业，通过资源整合，拥有一座16000吨油库和八座加油站，以及一座储量2000立方米石油液化气站，年销售油品6万吨以上。公司储量8万立方米油库每年可接靠油船30万吨，代存油料20万吨，销售油品20万吨，公司作为国内储油大户，受益国际油价持续上涨的趋势，未来有望获得丰厚的收益。公司大股东永泰地产承诺07年度提出每10股送5股的方案，08年度现金sz5045.cn分红不少于当年实现可分配利润的10%，从最新季报显示，08年一季度净利润上涨188%，公司发展前景看好。公司以880万元投资青岛平度鲁润黄金矿业公司，占54%。该公司主要从事黄金矿山建设、采选冶炼、勘探开发及黄金销售，主打产品金精粉营业利润率高达49.78%，07年实现销售收入3605.38万元，实现净利润795万元。黄金产业随着市场经济发展，金价全面上扬，具有非常好的发展前景。该公司拥有36平方公里地域的勘探开sz5045.cn采权，边开边探，为公司的持续稳定发展奠定了坚实基础，未来年度必将对鲁润公司贡献更大利润。随着国家对矿产资源的整合及进一步健全和完善黄金资源规划，公司黄金工业发展将迎来良好的发展机遇。
美元走弱和美联储降息一直是人民币升值的最大压力来源，国际投机资金涌入中国也主要受这两方面原因驱动，现在，它们都在朝着有利于人民币的方向变化。G8会议上美国财长保尔森的发言，强调了美国面临的通胀风险，并暗示可能会在美元汇率上采取措施。联系到前不久，伯南克不顾美联储主席一般不对美元汇率置评的惯例，公开发言认为美元应该走强，美国政府部门对于让美元升值似乎已经达成了共识。近期公布的5月份美国CPI上升0.6%，也增加了美国的通胀预期，为了控制通胀预期进一步升高，美联储将可能加息。如果美联储加息，国际投机资sz5045.cn金将面临艰难抉择。一方面，继续赌人民币升值的成sz5045.cn本将更高，而且随着时间增加，这种赌博面临的风险会越来越大——虽然今年前三个月人民币兑美元汇率上升约4%，但进入4月以来几乎没有变动。另一方面，房地产市场萎缩和最近的股市大跌，使得投机资金的人民币资产在中国的投机机会减少，如果再失去利差优势的话，即使人民币最终升值，获利也会大打折扣。部分投机资金可能将重新定位“人民币”战略，即使不是立即撤出，也会在是否增加“赌注”上有所动摇，并因此进一步减少人民币升值的压力。
汽车经销商“唯厂家是从”的弱势地位或将被扭转。日前从知情人士处获悉，上海最大的汽车经销商——上海永达控股（集团）有限公司正在酝酿上市。与此同时，浙江物产元通、广汇汽车、广物汽贸、冀东物贸等国内名列前矛的汽车经销商也正在边“圈地”边谋划上市。“上市可以让经销商变得更强大，可以与厂家叫板，这是他们做梦都想的事。”某证券分析人士提到，目前全国已经有多家经销商的年销售额超过了100亿元，有的已经近150亿元，而去年A股上市的汽车公司中，销售额超过100亿元的仅有8家，超过150亿元的只有5家。上市融资显然已经成为众多经销商的共识。“目前我们在对上市做研究。”以汽车销售为主的永达集团相关人士表示，但他拒绝透露上市的相关细节。知情人士告诉记者，目前已经有券商在为永达做辅导，为上市做准备。
全球第四大电信公司西班牙电话公司表示，有信心成为中国第二大移动电话运营商中国联通的战略合作伙伴。西班牙电话公司董事长塞萨尔·阿列达向外表示，在中国国有电信业全面重组之后，他希望获得中国联通10%的股权。西班牙电话公司和英国的沃达丰是在迅速发展的中国电信公司中进行战略持股的唯一两家西方集团。
近日有媒体报道：中国平安获准与新加坡第二大银行大华银行合资筹建基金公司。该基金公司的注册地在深圳市，将由平安旗下的平安证券，与大华银行共同出资设立。合资基金公司获准筹建后，将开始招聘员工。但该基金公司开业前，仍需获得监管部sz5045.cn门批准。在获得基金业经营牌照后，中国平安将成为首家间接控股基金公司的保险公司，并拥有全业务牌照。通过求证、中国平安媒体公关部人员表示，目前仍未接到此消息，又称与外行合资筹建基金公司一事敏感，不便发表评论。
近日有媒体报道：国家知识产权局官员正联合研究机构，对国际软件巨头涉嫌市场垄断的行为进行调研，有可能在2008年8月1日《中华人民共和国反垄断法》正式实施后，组织相关企业对其进行反垄断诉讼。报道援引中国互联网实验室总裁方兴东的话称，正是微软等软件巨头把其产品价格定得太高，中国用户买不起，才导致盗版盛行。通过求证、国家知识产权局发表声sz5045.cn明予以否认。“此报道严重不实。我局曾委托相关机构就国内盗版率问题做过调查研究，且研究结果已于5月28日通过媒体发布。我局从未做过针对企业涉嫌市场垄断行为的调查，目前也没有开展这方面工作的打算。”
近日有传闻称：广深铁路（601333）大股东注资即将获批。
S上石化（600688）公司是我国规模最大的综合石油化工企业之一，在我国石油化工领域起着举足轻重的重要位置，特别是在长三角战略地位突出。目前公司生产除原油和合成橡胶以外的几乎所有石化产品，腈纶产量继续保持全国第一、腈纶生产能力位居世界第二，成为我国最大的乙烯及其衍生物的生产商，在细分行业中的龙头地位显赫，发展空间巨大。
中国航空工业第一集团公司和第二集团公司合并重组一事，已经进入实质性阶段。近日一航高层人士向记者透露，目前新公司的“三定方案”（定职能、定机构、定编制方案）正在制定中，方案确定并经国务院批准后，新公司才能挂牌。sz5045.cn上述人士预计，现任一航集团总经理林左鸣很有可能出任新公司董事长，而二航集团副总经理谭瑞松有可能担任新公司总经理。分析人士认为，一航二航合并很可能按业务组建相关子公司，并进行战略性和专业化重组。合并后航空制造业整合平台更大，飞机制造相关上市公司将极大受益于两大集团的整合。
周边市场（美股、汇率、原油、黄金）：