股灾是私募、大的散户拼命砸盘的结果

阳光

黑色的星期一，更黑的星期二，恐慌的情绪在周二午盘的时候就开始蔓延，看着一只只个股冒着绿光并很快被钉死在跌停板上，股民们深切懊恼。不少人甚至懊悔自己没有事先参悟股灾的“凶兆”：前一个交易日收于4914.44点，实际是在说“死，死就要死死死”；跌幅5.14%是在再次说“我要死！”“完全丧失判断力。”1月22日下午，一位券商自营业务部老总在电话里说。这位在业内素来以冷静、机敏著称的管理者显得心绪不宁。在当天的大跌中，其重仓的万科A损失惨重，浮亏估计超过3个亿。
　　另一位基金业内人士则将Msn的马甲换成“别提了，晚上喝酒去”。
惊心动魄的两个交易日
　　“今天接电话接到半边脑袋都痛。”周二晚八时，一位不愿透露姓名的证券交易主管嘶哑着嗓子说。对这位交易主管来说，刚刚过去的两个交易日，特别是周二的交易日，异常惊心动魄。
　　周一早上，整个市场就透出一股不同寻常的气息。先是平安保险巨量增发——拟融资1500亿——的消息披露，1500亿的融资规模约占到去年整个A股融资规模的20%，这一消息迅速被视为重大利空，未事先获得消息的部分机构在周一早盘也选择火速抛售，很快平安保险被封死在跌停板上。受平安影响，中国太保一度杀跌至40.43元的低点，收盘跌幅8.82%，而中国人寿则也跌破50元，最低杀跌至47.95元，跌幅8.76%。
　　当天引起市场强烈不安的还有一则工行、中行、建行因次贷可能出现亏损的消息。
　　到周一下午收盘的时候，沪指跌去了266点。
　　周二早盘，市场的紧张气氛进一步升温。“我不停看到彭搏资讯终端上跳出新的信息，全球其他市场的下跌、分析师们对美国经济衰退发表的看法，也看到一些国家的政府跳出来给市场鼓劲”，上述交易主管说，“当时A股大盘也在不停往下走，紧张到了极点，电话一直在响,不少同行打来电话交流信息。”
　　“据我所知，不少同行选择了买入，”这位交易人员说，“我们在不停买，不停买，买便宜货。”
　　公募基金的这一选择有着鲜为人知的市场背景。新年伊始，市场很快走出了一波波的所谓“主题投资”行情，先是农业股，后是化工股、中小板股等等。
　　“这一波的行情，公募基金大多没踩上，主要由私募基金推动，一位业内人士透露说，“公募基金慢了半拍，一些股票以飞快的速度涨了上去，公募基金想追高买也买不到。”
　　为什么会出现这么强劲的后浪推前浪的“主题投资”行情呢？据了解，业内认为，全球经济的局势尚未充分明朗、美国是否步入经济衰退还未能确认，在这样的国际经济背景下，今年后几个月中国国内会采取什么样的宏观调控措施也不能明确，因此有必要抓住相对平稳的时期，尽可能提前完成盈利指标。
　　“不少私募认定，要在两个月内完成从买入到拉高再到出货的全过程，这样才能稳妥地把收益放入囊中。”
　　在这样的背景下，一些“主题投资”粉墨登场，新年伊始出现了一些热点的板块，正在各路操作者忙着“拉抬”股价的同时，全球股市已经在暴风雪来临的前夜，这令操作者始料未及。
　　“今天主要是私募、大的散户在拼命砸盘，保险机构手中没有多少钱，QFII也占市场比重很低。”1月22日，一位接近监管层的人士说。
　　据了解，在大跌的新情况下，先前“拉抬”股价、准备两个月完成一个运作周期的一些私募基金选择了在部分个股上“以最快速度扎到跌停板”，因为只有这样“才大家都跑不了”。而一旦形势稳定，又可以以最快的速度“拉”回来。
一位中信证券的交易员说，1月22日的抛单多得惊人，是平时的三倍，但比“5•30”那次还是要少些。

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